环球精选!医药生物行业周报:集采催化化学发光价值重塑,国产替代正当时
来源: 中华财富网
2023-06-26 13:26:08


(资料图)

(以下内容从华福证券《医药生物行业周报: 集采催化化学发光价值重塑,国产替代正当时》研报附件原文摘录)投资要点:集采催化化学发光产业链价值重塑,国产替代正当时。医保控费程度日益加深,2021年安徽集采开始纳入化学发光项目,完成88个临床检验试剂产品谈判议价,相关产品价格平均降幅达到%。安徽的试点成果是后续化学发光集采重要参考,我们认为该降幅对于全国范围都具备指导作用。随着地区范围及可能存在的项目数量扩大,化学发光试剂价格空间将持续压缩,产业链的价值重塑加速。国产产品的试剂体系定价普遍低于进口品牌,集采政策下进口企业利润承压。国产性价比优势凸显,集采催化下国产替代进程有望加速,国产化学发光企业有望超越行业增速。建议关注国产化学发光领先企业:新产业、迈瑞医疗、亚辉龙、安图生物本周行情:本周(6月19日-6月21日)医药板块,在中信一级行业中排名中游。医药生物板块下跌%,跑输沪深300指数,跑输创业板指数,在30个中信一级行业中排名中游。本周中信医药生物子板块全盘下跌,其中跌幅前三的为医疗服务、化学原料药和生物医药板块,分别下跌%、%和%。投资策略:我们持续关注复苏机会,仍然可以从边际变化角度去把握行情机会,疫后复苏和医药政策环境缓和,带来的经营层面的实际改善,关注景气度和估值的匹配性相关标的。1、关注医疗服务终端需求,建议关注眼科医疗服务相关标的爱尔眼科、华厦眼科,普瑞眼科、朝聚眼科;口腔医疗服务相关标的通策医疗、瑞尔集团。2、关注经营情况稳健叠加板块估值合理的药店板块,关注益丰药房、大参林、老百姓、一心堂。3、医疗设备受益于贴息贷款、国产替代,重点关注内窥镜,澳华内镜、开立医疗和海泰新光;4、电生理集采执行,关注国产厂商放量机会,关注微电生理、惠泰医疗;5、推荐血制品板块:优先关注有供给量的公司,22年下半年采浆不受疫情影响+新设采浆站进入到采浆周期的天坛生物和华兰生物;有重大变化的公司,控制权拟变更为国药集团的卫光生物;估值低,控制权已变更为陕西国资的派林生物。6、关注院内正常诊疗恢复,需求刚性回升,集采风险释放影响小,关注恩华药业、丽珠集团等。7、IVD:关注性价比较高,Q2增速提升催化回到合理估值的标的,关注新产业、亚辉龙和普门科技;8、其他:关注东诚药业(核医学稀缺标的),山东药玻(药用玻璃龙头)风险提示:技术迭代风险、研发风险,业绩风险、竞争加剧超预期风险、政策风险。

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